Investing.com — Evercore ISI, FedEx’i (NYSE:FDX) Outperform’dan In Line’a düşürdü ve hedef fiyatını 249 dolardan 243 dolara indirdi. Bu kararın nedeni, kısa vadeli kazançları tehdit eden talep eğilimlerinin zayıflaması.
Aracı kurum, Ağustos ayı verilerinin beklenenden daha kötü geldiğini belirtti. Özellikle sanayi üretimi ve perakende satışlardaki düşüş dikkat çekti. Bu nedenle tahminlerini revize etmek zorunda kaldılar. Mali yıl 2026 (MY26) hisse başına kazanç (HBK) tahmini önceki 19,16 dolardan 17,99 dolara düşürüldü.
Evercore analistleri, şirketin hisse fiyatındaki son direncin – son üç ayda %0,3 artış gösterirken ana rakibinin yaklaşık %16 düşüş yaşaması – “özellikle tahminler düşmeye devam ederse, hisselerde kısa vadede göreceli olarak az bir yükseliş potansiyeli bıraktığını” belirtti.
Analistler ayrıca, gelecek yıl planlanan FedEx Freight bölünmesine ilişkin güncellenmiş bir parçaların toplamı (SoTP) analizinin bile sadece yaklaşık %11 yükseliş potansiyeli gösterdiğini, uygulamaya kadar hala dokuz ay kaldığını ekledi.
MY26 için ilk çeyrek HBK tahmini 3,60 dolardan 3,63 dolara yükseltilirken, Evercore sonraki çeyrekler için tahminlerini daha keskin bir şekilde düşürdü.
İkinci çeyrek tahmini 4,50 dolardan 3,89 dolara ve dördüncü çeyrek 6,73 dolardan 6,13 dolara düşürüldü. Üçüncü çeyrekte ise 4,34 dolar ile sadece marjinal bir değişiklik yapıldı.
Jonathan Chappell liderliğindeki analistler şöyle yazdı: “Daha mütevazı bir kargo sektörü talep görünümü (de minimis kurallarındaki değişiklikler dahil) ve önemli makro göstergelerin önemli ölçüde yavaşlaması nedeniyle gelecek dönem HBK tahminlerimizi önemli ölçüde düşürüyoruz.”
Ekip, 29 Ağustos’ta yürürlüğe giren küresel de minimis ithalat muafiyetlerinin kaldırılması ve FedEx Freight’teki sürekli hacim zorlukları dahil ek riskleri de işaret etti.
Evercore, FedEx’in Network 2.0 yeniden yapılandırması kapsamındaki çabalarını ve DRIVE programındaki önceki başarısını kabul etti. Ancak maliyet verimliliğinin muhtemelen dönem sonuna yüklü olduğu ve kısa vadeli zorlukları dengelemek için yetersiz kalacağı konusunda uyardı.
Analistler, perakende satış büyümesinin yavaşlaması ve sanayi üretiminin zayıflaması nedeniyle “verimlilik artışlarının tek başına makro zorlukları tamamen tersine çevirmek için yeterli olduğuna artık inanmadıklarını” belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
