Investing.com — Nike hisseleri, TD Cowen’ın hisseyi Alım’a yükseltmesinin ardından Çarşamba günü piyasa öncesinde yaklaşık %1,6 yükselişle işlem görüyor. Analistler, şirketi “sporda ikonik küresel marka, dip marjlarla 4+ dolar hisse başına kazanç/6 milyar dolar serbest nakit akışı potansiyeline sahip” olarak tanımlıyor.
Ayrıca yeni yönetim ekibi altındaki iyileşmeleri ve gelişen veri trendlerini işaret ederek marj toparlanmasının yeterince takdir edilmediğini belirtiyorlar.
Analistler “toparlanmayı desteklemek için” üç neden gösteriyor: marka gücü, yönetimin uygulaması ve çok yıllık bazda konsensüs tahminlerinde “yeterince takdir edilmeyen” marj toparlanması.
TD Cowen’ın saha araştırması, Nike ve Jordan ayakkabı ve giyim, özellikle Tech Fleece için kademeli olarak iyileşen trendleri gösterirken, New Balance, Adidas, Saucony, Skechers ve Asics gibi rakiplerin büyümesinin yavaşladığını belirtiyor.
Analistler, bu rakiplerin azalan pazar payı kazanımları ve dijital trafiğinin “küresel olarak Nike’da dolar bazında büyüme için daha fazla alan bıraktığını” yazıyor.
TD Cowen, döviz kuru hariç FY24’te satış büyümesine geri dönüş, FY27’de büyümenin orta haneli rakamlara yükselmesi ve EBIT marjının %9,3’e toparlanması öngörüyor. Hisse başına kazanç tahminlerinin 2,59 dolar ile konsensüs tahmini olan 2,44 doların üzerinde olduğunu belirtiyorlar.
Gelişmiş pazar ve envanter yönetiminin kazanç revizyonları için önemli katalizörler olduğunu vurguluyorlar. FY26E brüt marjı %41,5 iken, tarihsel potansiyel orta-yüksek %40’larda.
Nike’ın tüketici tercihi de güç gösteriyor. Koşu tercihi Mayıs ve Temmuz 2025’te yeni bir TTM payı zirvesi olan %36,9’a ulaşırken, yaşam tarzı tercihi %27,7 ile Ocak 2025’teki TTM zirvesi olan %28,7’ye yakın.
TD Cowen, trend çizgilerinin Koşu ve Günlük kategorilerde istikrar veya hafif ardışık iyileşme ve Basketbol’da istikrarlı bir pozisyon gösterdiğini belirtiyor.
Bu iyileşmeleri yansıtarak, TD Cowen fiyat hedefini 62 dolardan 85 dolara yükseltiyor. Bu, FY27E hisse başına kazancın 33 katı ve EV/EBITDA’nın 23 katını temsil ediyor. Hem döngüsel toparlanma hem de uzun vadeli büyüme potansiyelini gerekçe gösteriyorlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
