Investing.com — Morgan Stanley’e göre, ABD şirketleri giderek artan bir şekilde politika değişimlerini, tarife azaltma stratejilerini ve yapay zeka adaptasyonunu gelecek görünümlerini şekillendiren ana temalar olarak işaret ediyor.
Banka şu açıklamayı yaptı: “Şirketler Kurtuluş Günü sonrası rehberliklerini yeniden düzenlerken, bu çeyrekte ’sipariş defterleri’ ve ’rehberlik yükseltme’ tartışmaları son dönemin en yüksek seviyelerine ulaştı.”
Banka ayrıca, İletişim Hizmetleri, Finans, Tüketici Harcamaları ve Teknoloji sektörleri için 2025 ve 2026 yıllarına yönelik hisse başına kazanç tahminlerinin yukarı yönlü revize edildiğini ekledi.
Morgan Stanley, Büyük Güzel Yasa’nın (OBBBA) erken faydalarını vurgulayarak şöyle dedi: “Ar-Ge giderleri ve bonus amortismanı, serbest nakit akışına destek sağlıyor.”
Banka, bu etkinin hisse başına kazançtan ziyade serbest nakit akışında daha görünür olduğunu belirtti. Şirketler, özellikle Sanayi, İletişim Hizmetleri ve Teknoloji sektörlerinde 2025’in üçüncü çeyreğinden itibaren faydalar beklediklerini bildiriyor.
Analistler şunları yazdı: “OBBBA’nın, serbest nakit akışı ve hisse başına kazanç etkisi nedeniyle yeterince takdir edilmeyen önemli faydaları olduğunu düşünüyoruz.”
Morgan Stanley, tarifeler konusunda şu açıklamayı yaptı: “Amerikan şirketleri, yüksek ithalat tarifelerinin etkisini azaltmak için birçok cephede (fiyatlandırma, tedarik zinciri ve maliyet kontrolü) uyum sağlıyor.”
Şirketler, fiyatlandırma gücü, döviz kuru koruması, stok biriktirme ve tedarik zincirlerini çeşitlendirme gibi stratejileri dile getirdi.
Fiyat artışları ve mal maliyeti etkileri gibi bazı sonuçlar, üçüncü ve dördüncü çeyreklere kadar net olmayabilir.
Yapay zeka baskın bir tema olmaya devam ediyor. Konuyla ilgili bahisler “tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın, ancak geçen çeyrekteki rekor seviyeden biraz düştü.”
Morgan Stanley, şirketlerin geniş vaatlerden daha somut güncellemelere geçtiğini ve adaptasyonun “verimlilik kazanımlarının hala erken aşamalarında olduğunu” belirtti.
Banka, yaklaşık 920 milyar dolarlık yapay zeka adaptasyon faydasının, S&P 500 için uzun vadede 13-16 trilyon dolarlık piyasa değerine dönüşebileceğini tahmin ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
